L’andamento dei mercati finanziari nel 2020, fortemente condizionato dalla pandemia sanitaria da Sars Covid 19 e più diffusamente descritto qui, pur con una rilevante variabilità in corso d’anno ha consentito al comparto di ottenere risultati positivi con riferimento all’intero esercizio.
Nell’anno la quota registra infatti un incremento del 3,76%, inferiore rispetto all’apprezzamento del benchmark di riferimento (5,11%) pur a fronte di una volatilità del tutto coerente con lo stesso. La performance è anche in quest’ultimo esercizio superiore a quella realizzata dalle altre due linee di investimento del Fondo, in coerenza con la natura di Crescita quale comparto a più alto grado di rischio/rendimento.
La rilevante quota di investimento azionario ha determinato il risultato in modo preponderante ma, come già rilevato nell’andamento generale dei mercati, difforme per le diverse aree geografiche. Ai risultati modesti mediamente registrati in area euro si sono infatti contrapposte le rilevanti performance dei Paesi sviluppati ex euro e dei Paesi emergenti, solo parzialmente attenuate dal rafforzamento della valuta comunitaria rispetto alla generalità delle altre valute.
Un contributo inferiore, ma pur sempre significativo, è stato fornito dalla percentuale di investimento obbligazionario europeo governativo e societario.
Anche per Crescita il portafoglio si è strutturato stabilmente secondo le direttrici del benchmark, ad eccezione di una stabile e marginale componente di liquidità: l’investimento ha riguardato quindi unicamente titoli quotati su mercati regolamentati/organizzati, avendo cura di ottenere, per ciascuna “asset class”, un’adeguata diversificazione.
Dall’inizio (2003), anche grazie al positivo andamento degli anni precedenti, il rendimento medio annuo è pari ad un ragguardevole 4,63%, molto più elevato sia dell’inflazione (1,31%), sia della rivalutazione del TFR (2,18%) nel medesimo periodo.
Come già sottolineato, ciò non deve far dimenticare l’elevata variabilità delle performance di Crescita, anche rispetto a quella degli altri comparti di investimento del Fondo.
Avvertenza: si ricorda che i rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri. Le performance dei comparti non sono uguali a quelle dei singoli associati. I rendimenti di ciascun socio, infatti, variano in funzione dell’entità e della durata dei versamenti, nonché della permanenza nei diversi comparti di investimento. Ogni aderente nell’area riservata trova il proprio effettivo rendimento espresso in euro e in percentuale.
